中安科股份發債擬籌資10億或為資產收購保駕護航

日期:2015-08-21

  剛剛公佈第二期員工持股計畫不久的中安科股份又有了新動作。公司於昨日(7月20日)發佈公告稱,預非公開發行公司債券不超過人民幣10億元(含10億元)。為此,某投資人士稱,中安科股份本次債務發行規模大,不僅在市場低迷之際拓寬公司的融資管道,且為現時市場期待已久的資產收購提供了有力保障。

  逢市場低迷另辟融資蹊徑

  近日,由於股市風險加劇,證監會暫停IPO及再融資,在這樣的市場環境下,發行債券無疑成為了上市公司籌集資金的最優選擇。

  6月以來,A股市場遭遇系統性風險,市場整體表現低迷,許多券商甚至關閉對上市公司的融資管道,致使上市公司融資困難。而證監會發行部也於7月9日正式决定,首發和再融資均只開迴響會,初審會、發審會均停止。據悉,此次暫停的再融資業務主要包括需要證監會稽核的非公開發行股票及公開發行股票。

  一比特機构分析師稱,當前市場形勢嚴峻,上市公司最好能儘早打破融資障礙,找到適合公司的融資管道。而中安消推出的發債計畫,適時補充了公司的流動資金。同時,發債計畫的及時性也顯示出公司管理層敏銳的決策。

  另外,本次發債資金量大,大股東深圳市中恒匯志投資有限公司提供擔保,說明了實際控制人對上市公司前景的肯定和對公司資金使用的嚴格管控。

  籌集資金或為資產收購保駕護航

  讓市場更為關注的是,中安消發債籌資後的資金投向。

  公告稱,公司此次擬非公開發行公司債券,主要為拓寬公司融資管道,優化債務結構,降低融資成本,滿足公司對外投資及生產經營的資金需求。

  據市場分析人士判斷,公司曾在7月10日公告,因重大事項繼續停牌。而本次重大事項已初步確定為資產收購,公告資產收購不久之後即推出大額發債計畫,募集的部分資金很有可能將投入到公司下一步的資產收購中去。

  上述人士表示,據公司最近公開財務資料顯示,公司已有貨幣資金約為30億元,加上本次募集的資金約10億元,减去公司下半年經營活動可能產生的現金流,公司仍將有大筆資金可投入到資產收購等相關項目中去,而價值如此高的收購項目未來帶給公司的投資回報也將不可小覷。

  在不少業內專家看來,安防產業蘊含巨大的機遇,且中安消本身具備資產綜合的空間,尤其在收購香港衛安後,這一優勢更加凸顯。海通證券分析師曾指出,中安消收購香港衛安,只是其大安防產業鏈佈局的開端。衛安集團以香港為中心,在澳門、泰國的安防市場中也佔據領先地位,未來有望進一步擴大亞太區安防服務市場佔有率,公司沿著一帶一路全球性佈局安防運營服務業務的雛形已形成。

  資本運作及時維護投資者利益

  回顧中安消自登入資本市場以來的表現情况,彰顯出公司資本運作的技巧。

  6月以來,大盤持續低迷,公司於6月29日發佈停牌公告後,短短不到一個月的時間內,即推出針對香港衛安的二期員工持股計畫。隨後便開始籌畫重大事項,且在此期間,公司及時推出發債計畫保駕護航,凸顯公司管理層的資本運作技巧。

  某業內人士稱,中安科股份在股市大跌之際以相對少的損失及時停牌,可以說明公司已敏銳的察覺到市場的變化。此外,公司適當的進行並購或資本運作,並按照上交所上市規則的規範指引進行的。總之,公司靠“實力+運氣”躲過股灾,及時保護了投資者利益。為此,市場對公司接下來的資本市場表現滿是期待。